CBAM : Comment les entreprises indiennes doivent-elles gérer la taxe européenne sur le carbone à la frontière ?

Les exportateurs indiens prennent conscience du « mécanisme d'ajustement carbone aux frontières » européen. Il s'agit d'une taxe prélevée à la frontière de l'UE sur les importations entrantes, reflétant le carbone qu'elles contiennent. La taxe facturée par unité de carbone sera le prix du marché associé aux émissions de carbone au sein de l'UE. Les décideurs politiques de l'UE ont fait valoir que lorsque les gouvernements de l'UE restreignent la capacité des entreprises à polluer, les entreprises réagiront simplement en déplaçant la production ailleurs. Le but du CBAM est de rendre les entreprises neutres entre la production en Europe (où la pollution est coûteuse) et la production ailleurs (où la pollution est bon marché). En Inde, de nombreux politiciens, décideurs et commentateurs sont mécontents de l'équité du CBAM de l'UE. On prétend que l'Inde n'a pas créé le problème du réchauffement climatique et qu'il s'agit d'une mesure protectionniste qui nous a été imposée unilatéralement. L'UE, pour sa part, est convaincue que la CBAM est conforme à l'Organisation mondiale du commerce et que les électeurs et les entreprises du plus grand bloc commercial du monde la soutiendront. Alors que les débats sur la justice climatique et les réponses politiques indiennes à la CBAM sont intéressants et importants, pour la présente discussion, nous nous concentrons sur une réflexion optimale pour les exportateurs indiens.

Les principales caractéristiques du CBAM sont les suivantes :

À partir du 1er octobre 2023, les entreprises qui exportent de l'acier et de l'aluminium vers l'UE doivent établir des systèmes pour mesurer l'intensité carbone de leurs processus de production et fournir des déclarations à ce sujet. Quelques autres industries sont également couvertes, telles que le ciment, les engrais, l'électricité, etc., mais elles ne sont pas importantes pour les exportations de l'Inde vers l'UE.

À partir du 1er janvier 2026, les entreprises exportant vers l'UE devront acheter des certificats CBAM, pour combler l'écart entre le prix du carbone payé dans le pays de production et le prix des quotas de carbone dans le système d'échange de quotas d'émission de l'UE.

Alors que la zone d'application est actuellement limitée - exportation vers l'UE uniquement et pour les industries de l'acier et de l'aluminium uniquement - le CBAM est une étape importante dans le parcours mondial de l'atténuation du changement climatique. Il est probable que la CBAM s'étendra à d'autres secteurs (par exemple, une société indienne de services de technologie de l'information qui vend dans l'UE) et dans d'autres pays. Par conséquent, alors que les exportateurs indiens d'acier et d'aluminium sont à la pointe, tous les exportateurs indiens devraient s'intéresser à ces développements. étant donné un contrôle de la pollution plus faible en Inde. Avec la CBAM, cette possibilité d'arbitrage pour déplacer la production hors de l'UE (ou concurrencer les producteurs de l'UE) est absente. Pour une entreprise indienne qui produit dans une installation au sein de l'UE ou ailleurs, il existe une taxation symétrique de l'intensité carbone. À l'inverse, pour qu'une entreprise indienne devienne plus compétitive sur le marché de l'UE, la réduction de la pollution présente des avantages, que la production soit effectuée au sein de l'UE ou non. Cela signifie que les exportateurs indiens du premier monde devront identifier tous carbone dans leur processus de production et en amont de leur chaîne d'approvisionnement et trouver des moyens de réduire l'intensité carbone. Cela peut se faire par trois voies : (a) améliorer l'efficacité énergétique ; (b) préserver l'emplacement actuel de la production mais réorienter les achats d'énergie en faveur des énergies renouvelables ; (c) déplacer le lieu de production là où l'énergie renouvelable est bon marché; ou (d) capturer et séquestrer le carbone. Par exemple, il est efficace de placer des installations de cloud computing à grande échelle dans des endroits comme l'Oregon ou le Groenland, où le refroidissement nécessite moins d'électricité et où l'électricité renouvelable est bon marché. Jusqu'à présent, dans le parcours de la transition climatique en Inde, les entreprises indiennes ont poussé en faveur d'énergie renouvelable (captive ou achetée) pour deux types de raisons : (a) le coût ou la fiabilité étaient supérieurs à ceux trouvés sur le réseau, et (b) les investisseurs ESG exigeaient la décarbonation. Le CBAM en Europe, et potentiellement dans d'autres économies avancées, constitue une troisième raison en faveur de l'accent mis sur les énergies renouvelables. Les entreprises en Inde constateront que certains sites de production sont plus propices en termes d'achats d'électricité renouvelable sans restriction et bon marché, soit par l'absence de restrictions par la société de distribution, soit par l'accès physique au système de transmission inter-États.

Une plus grande volonté des exportateurs d'acheter de l'énergie renouvelable contribuera à stimuler l'investissement dans la production d'énergie renouvelable (sous réserve des contraintes de pouvoir se connecter à l'acheteur). Les générateurs renouvelables qui alimentent en électricité des acheteurs notés AAA comme Amazon, Johnson & Johnson et InBev peuvent être plus rentables et bancables que ceux qui alimentent les DISCOMS en difficulté financière.

Les entreprises indiennes de l'acier et de l'aluminium sont au courant de l'imminence de la CBAM depuis l'étape de la proposition en 2021, et de nombreuses réponses sont en cours. JSW Steel Ltd. vise à satisfaire jusqu'à 60 % de ses besoins en électricité à partir de sources renouvelables d'ici 2030. Tata Steel Ltd. affirme qu'elle s'approvisionnera à 100 % de ses besoins en électricité à partir d'énergies renouvelables d'ici 2030. Les deux sociétés investissent dans des énergies solaires et éoliennes captives. des projets de production d'électricité et la conclusion d'AAE avec des producteurs d'énergie renouvelable du secteur privé. Les deux entreprises figuraient sur la liste des leaders du changement climatique du CDP en 2022. ArcelorMittal SA développe un projet d'énergie renouvelable hybride éolien-solaire de 989 MW dans l'Andhra Pradesh. Il utilisera cette énergie dans l'aciérie du groupe à Hazira dans le Gujarat et réduira ainsi ses émissions de carbone de 1,5 million de tonnes par an.

Tata Steel effectue des évaluations de durabilité des principaux fournisseurs et a adopté une « politique de chaîne d'approvisionnement responsable » basée sur la durabilité, qui comprend la surveillance des émissions de GES. Elle dispose d'un site de production d'acier certifié par Responsible Steel, un vérificateur indépendant d'acier à faibles émissions.

Certaines entreprises indiennes calculent et déclarent volontairement un "prix interne du carbone", en attribuant une valeur monétaire à chaque tonne de carbone qu'elles émettent. Tata Steel, JSW Steel, Sanyo Special Steel Manufacturing India Pvt. et Hindalco Industries Ltd. déclarent tous leurs prix internes du carbone, et pour Tata Steel, les taux de rendement internes de tout projet doivent être supérieurs à un taux minimal ajusté du prix interne du carbone. Bien qu'aucune entreprise indienne ne soit encore soumise à un prix officiel du carbone, le calcul d'hypothétiques prix internes du carbone aidera les entreprises indiennes à remplir les exigences de déclaration du CBAM ainsi qu'à évaluer les risques de leurs émissions de carbone sur leurs activités lorsque le CBAM entrera en vigueur. Ces réponses parlent bien de la réflexion stratégique de ces entreprises et de leur capacité à voir un problème imminent et à y répondre à l'avance. Il est temps que ce raisonnement s'étende plus largement à tous les exportateurs indiens.

Ajay Shah est co-fondateur du forum XKDR ; Akshay Jaitly est co-fondateur de Trilegal et Trustbridge

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